• Các nhà phân tích cho rằng cổ phiếu có khả năng giảm hơn nữa trước dự đoán về một đợt tăng lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang.
• Các nhà đầu tư đã mong đợi một triển vọng diều hâu hơn đối với việc tăng lãi suất sau báo cáo việc làm tháng 9 mạnh mẽ.
• Một nhà phân tích cho rằng thị trường chứng khoán sẽ “đơn giản là thiệt hại tài sản thế chấp” trong cuộc chiến chống lạm phát.

Một đợt tăng lãi suất lớn khác từ Cục Dự trữ Liên bang chống lạm phát đang diễn ra và chứng khoán có khả năng bị ảnh hưởng nhiều hơn khi dự đoán về một động thái như vậy – nhưng các nhà đầu tư nên gạt quan điểm rằng Fed đang tìm cách điều khiển chứng khoán tránh khỏi những đợt giảm giá mạnh.

Sau báo cáo việc làm tháng 9, các nhà đầu tư đang tìm kiếm một triển vọng diều hâu hơn về khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 11. Các CME FedWatch Tool Xác suất 82,3% cho thấy mức tăng 75 điểm cơ bản, tăng từ 75,2% của ngày hôm trước và tăng từ 56,5% của tuần trước.

Jan Szilagyi, Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của Toggle AI, một công ty nghiên cứu đầu tư, nói với Insider sau khi Bộ Lao động công bố báo cáo việc làm vào thứ Sáu: “Tôi nghĩ Fed cảm thấy như họ có đủ giấy phép để tiến lên mạnh mẽ để chống lạm phát. cộng hòa Liên bang 263.000 việc làm mới được tạo ra vào tháng 9, đánh bại ước tính trung bình là 250.000. Tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 3,7% xuống 3,5%.

Chứng khoán Mỹ giảm sau báo cáo việc làm. Các Nasdaq Composite mất gần 4% và Standard & Poor’s 500 Anh ấy đã bỏ gần 3%.

“Báo cáo việc làm hôm nay có thể sẽ không thay đổi các tính toán của Fed trong cuộc chiến chống lạm phát, vốn vẫn đang trên đà tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào đầu tháng 11”, Jason Pride, giám đốc đầu tư về tài sản tư nhân tại Glenmead, đã viết trong một ghi chú.

Ngân hàng Bank of America cho biết hôm thứ Sáu rằng báo cáo có thể dẫn đến mức thấp nhất của cổ phiếu mới vào năm 2022 trong tháng này.

Thị trường chứng khoán Mỹ đã sa lầy vào thị trường giá xuống, với Nasdaq Composite giảm khoảng 32% trong năm nay và S&P 500 giảm hơn 20%. Fed đã tích cực trong việc tăng lãi suất để cắt giảm lạm phát đang ở gần mức cao nhất trong 4 thập kỷ, điều này khiến chứng khoán chìm trong sắc đỏ.

“Trên nhiều số liệu khác nhau, tôi nghĩ chắc chắn vẫn có một nhược điểm, đặc biệt là vì tôi không nghĩ rằng Fed đang cố gắng giúp thị trường có ý nghĩa gì. Fed tập trung vào lạm phát, điều này khác với một số tình huống khác nơi bạn có một cuộc khủng hoảng kinh tế hoặc khủng hoảng tài chính, “Silaji nói, nghiền nát ý tưởng về cái gọi là ‘Cục Dự trữ Liên bang’.

Lập trường của Fed cho thấy niềm tin của các nhà đầu tư rằng các nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương Mỹ sẽ ban hành các chính sách nhằm trợ giúp chứng khoán nếu chúng giảm mạnh và nhanh chóng đến mức báo động. Thị trường chứng kiến ​​trạng thái của FedEx trong các năm 1987, 2010, 2016 và 2018, theo Viện tài chính doanh nghiệp.

Szilagyi cho biết thị trường gấu “đa dạng” có từ vụ sụp đổ năm 1929 trên Phố Wall kéo dài 10-12 tháng và khiến cổ phiếu giảm khoảng 33%. Chỉ số S&P 500 trong thời kỳ suy thoái hiện tại đã giảm khoảng 24% kể từ đầu năm.

“Tôi không” nghĩ vậy [Fed policy makers] Tôi nghĩ rằng thị trường đã đi xuống rất nhiều nên bây giờ họ đột nhiên cần phải xoay trục. “Trở lại năm 2018, khi thị trường phản ứng rất tệ với viễn cảnh có khả năng bị thắt chặt, họ thực sự đã tính đến thị trường. Nhưng đó là khi lạm phát không phải là một vấn đề. Tôi nghĩ bây giờ bạn đang ở trong một tình huống hoàn toàn ngược lại khi đột nhiên lạm phát trở thành một vấn đề và thị trường chỉ đơn giản là sẽ bị thiệt hại về tài sản thế chấp. ”

Szilagyi cũng nói rằng chứng khoán dường như thấp hơn vào thứ Sáu khi các nhà đầu tư xóa bỏ ý tưởng rằng các dấu hiệu căng thẳng tiềm ẩn trong hệ thống tài chính sẽ khiến Cục Dự trữ Liên bang giảm bớt các động thái lãi suất, bao gồm cả lo ngại về sức khỏe của Người cho vay Thụy Sĩ Credit Suisse Và Ngân hàng Anh Một sự can thiệp khẩn cấp trị giá 65 tỷ bảng Anh vào thị trường trái phiếu.

“Tia hy vọng đó có thể có một chút trục trặc – không có gì gần với việc nới lỏng chính sách tiền tệ thực tế được định giá bằng. Chúng tôi đang kiểm tra lại mức thấp nhất trong tháng 6, đó là điều mà cuối cùng chúng tôi có thể sẽ cần làm nếu có hy vọng về mức thấp hơn . lớn trên thị trường.

Báo cáo lạm phát tháng 9 sẽ được cập nhật vào thứ Năm Số lượt đọc tiêu đề cho tháng 8 đạt 8,3%.. Cục Dự trữ Liên bang dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất lần thứ sáu tại cuộc họp ngày 1-2 tháng 11 để đẩy lãi suất quỹ liên bang từ phạm vi hiện tại là 3% lên 3,25%. Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất chuẩn lên 75 điểm cơ bản trong ba cuộc họp trước đây.