(Bloomberg) — Chứng khoán phải đối mặt với rất nhiều biến động, khi các nhà giao dịch cân nhắc các con số kinh tế hỗn hợp trong bối cảnh đặt cược rằng sẽ không đủ để ngăn cản Cục Dự trữ Liên bang giảm tốc độ thắt chặt vào tuần tới như tín hiệu gần đây.

Đọc nhiều nhất từ ​​​​Bloomberg

S&P 500 dao động do kỳ vọng lạm phát giảm bất ngờ trong ngắn hạn làm giảm bớt lo ngại về chỉ số giá sản xuất cao hơn dự kiến. Các giao dịch hoán đổi tiếp tục cho thấy thị trường đang đặt cược rằng các quan chức sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào thứ Tư, sau bốn lần tăng liên tiếp 75 điểm cơ bản.

Mike Lowengart thuộc văn phòng đầu tư toàn cầu của Morgan Stanley cho biết: “Hãy nhớ rằng so với vị trí của chúng ta một năm trước, chúng ta đang ở vị trí tốt hơn và đang đi đúng hướng”. “Báo cáo nóng hơn dự kiến ​​hôm nay dường như không đủ để thúc đẩy Fed cam kết tăng 75 điểm cơ bản vào tuần tới, nhưng bất kỳ tin tức tiêu cực nào về lạm phát đều là cái gai đối với cả Fed và các nhà đầu tư.”

Trước thềm quyết định của Fed, mọi con mắt sẽ đổ dồn vào con số lạm phát tiêu dùng của ngày thứ Ba. Các ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, bao gồm cả Chủ tịch Jerome Powell, đã báo hiệu tốc độ tăng lãi suất sẽ chậm lại trong khi nhấn mạnh rằng chi phí đi vay sẽ cần tiếp tục tăng và bị hạn chế trong một thời gian để đánh bại lạm phát.

Theo các chiến lược gia tại Bloomberg Intelligence, sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm áp lực lạm phát dai dẳng và lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, có thể khiến suy thoái kinh tế được dự đoán rộng rãi vào năm 2023 trở thành suy thoái nông nhưng kéo dài. Thu nhập phục hồi thầm lặng trong bối cảnh lãi suất cho vay tăng có thể làm chậm lợi nhuận hàng năm của S&P 500 xuống 5,7% trong mỗi ba năm tới – bằng một nửa tốc độ của chu kỳ 2010-2019.

Câu chuyện tiếp tục

Theo các chiến lược gia của Bank of America Corp.

Một phân tích của Michael Hartnett và nhóm của ông đã chỉ ra rằng cổ phiếu hoạt động tốt hơn sau khi Fed ngừng tăng lãi suất trong thời kỳ giảm phát trong 30 năm qua. Tuy nhiên, trong thời kỳ siêu lạm phát của những năm 1970 và 1980, chứng khoán đã sụt giảm sau một đợt phục hồi gần đây, họ viết trong một ghi chú. Trong chu kỳ hiện tại, họ kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất lần cuối vào tháng 3/2023.

Quỹ Tiền tệ Quốc tế, Ngân hàng Thế giới và các tổ chức khác đã đưa ra quan ngại về triển vọng toàn cầu ngày càng xấu đi, đồng thời hy vọng việc Trung Quốc mở cửa trở lại sẽ giúp hỗ trợ tăng trưởng toàn cầu. Giám đốc điều hành của Quỹ Tiền tệ Quốc tế, Kristalina Georgieva, cho biết các dấu hiệu cho thấy khả năng tăng trưởng toàn cầu sẽ tiếp tục giảm. Tổ chức này hiện kỳ ​​vọng tăng trưởng toàn cầu sẽ là 2,7% trong năm tới, chậm lại so với mức 3,2% trong năm nay.

Một số nhà đầu tư lớn nhất thế giới kỳ vọng chứng khoán sẽ đạt mức tăng thấp ở mức hai con số trong năm tới, điều này có thể xoa dịu cuộc khủng hoảng sau khi chứng khoán toàn cầu chịu mức giảm tồi tệ nhất kể từ năm 2008.

Trong bối cảnh lạc quan gần đây rằng lạm phát đã lên đến đỉnh điểm — và Fed có thể sớm bắt đầu thay đổi giọng điệu — 71% số người được hỏi trong một cuộc thăm dò của Bloomberg News kỳ vọng chứng khoán sẽ tăng, so với 19% kỳ vọng sẽ giảm. Đối với những người đã đạt được, phản hồi trung bình là 10%.

Theo một cuộc khảo sát không chính thức về các nhà bảo lãnh nợ, không có người đi vay nào muốn bán trái phiếu Mỹ cấp đầu tư mới vào thứ Sáu.

Thị trường đang hồi hộp chờ đợi dữ liệu PPI, một chỉ số lạm phát quan trọng, cao hơn dự kiến. Không rõ liệu công ty đã ngừng hoạt động vào thứ Tư và thứ Năm có quay trở lại vào tuần tới hay không, nhưng có vẻ như không có nhiều giao dịch khác trong phần còn lại của tháng 12.

Trong một diễn biến khác, giá dầu tăng vọt sau khi Tổng thống Nga Vladimir Putin cho biết Nga có thể cắt giảm sản lượng.

Một số biến động chính trên thị trường:

cửa hàng

• S&P 500 ít thay đổi vào lúc 11:11 sáng theo giờ New York

• Nasdaq 100 tăng 0,3%.

• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones ít thay đổi

• Stoxx Europe 600 tăng 0,7%

• Chỉ số MSCI World Index tăng 0,3%.

tiền tệ

• Chỉ số Bloomberg Spot Dollar không thay đổi

• Đồng euro giảm 0,2% xuống 1,0537 USD

• Bảng Anh tăng 0,4% lên 1,2288 USD

• Đồng yên Nhật ít thay đổi ở mức 136,60 mỗi đô la

tiền kỹ thuật số

• Bitcoin thay đổi rất ít ở mức $17.174,48

• Ether giảm 0,2% xuống còn 1.275,69 USD

trái phiếu

• Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tăng 8 điểm cơ bản lên 3,56%.

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức tăng 11 điểm cơ bản lên 1,93%.

• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Vương quốc Anh tăng 9 điểm cơ bản lên 3,18%.

Các mặt hàng

• Dầu thô Trung cấp West Texas tăng 0,8% lên 72,04 USD/thùng

• Giá vàng tương lai tăng 0,4% lên 1.809,10 USD/ounce

Câu chuyện này được sản xuất với sự trợ giúp từ Bloomberg Automation.

– Với sự giúp đỡ của Elena Bubina.

Được đọc nhiều nhất từ ​​​​Bloomberg Businessweek

© Bloomberg LP 2022