Một hình ảnh in lớn của tiền giấy lira của Thổ Nhĩ Kỳ tại một cửa hàng đổi tiền ở thành phố Idlib, Syria do phe đối lập nắm giữ, ngày 5 tháng 12 năm 2021. Ảnh được chụp vào ngày 5 tháng 12 năm 2021. REUTERS / Khalil Ashawi

ISTANBUL (Reuters) – Cuộc khủng hoảng tiền tệ của Thổ Nhĩ Kỳ đã tăng tốc vào thứ Sáu, với đồng lira giảm 8% trong bối cảnh lo ngại về vòng xoáy lạm phát do kế hoạch bất thường của Tổng thống Recep Tayyip Erdogan nhằm cắt giảm lãi suất khi giá tăng.

Các nhà lãnh đạo doanh nghiệp đã đưa ra những lời chỉ trích công khai hiếm hoi về các chính sách kinh tế. Người đứng đầu Phòng Công nghiệp Istanbul cho biết ông “ngạc nhiên” khi thấy ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất, sau đó bán dự trữ ngoại hối để nâng giá đồng lira vào ngày hôm sau.

Đồng lira đạt mức thấp kỷ lục mới là 17.0705 mỗi đô la, thúc đẩy sự can thiệp trực tiếp của ngân hàng trung ương vào thị trường – nỗ lực thứ năm trong tháng này để giải quyết cái mà họ gọi là giá “không lành mạnh”.

Việc bán đồng đô la của ngân hàng đã cắt giảm một số khoản lỗ của đồng lira và thanh toán lúc 16,71 lúc 1427 GMT. Ở mức đó, nó vẫn mất 55% giá trị trong năm nay – bao gồm 37% trong 30 ngày qua – đang gây ra lo ngại nghiêm trọng trong nền kinh tế thị trường mới nổi lớn.

Rifat Hisarcıklıoğlu, người đứng đầu Liên đoàn các phòng giao dịch và hàng hóa của Thổ Nhĩ Kỳ, cho biết trên Twitter: “Tình trạng hỗn loạn trên thị trường và tỷ giá hối đoái khiến nhiều công ty lo lắng và có tác động tiêu cực đến họ.

Hisarcıklıoğlu kêu gọi thực hiện “các biện pháp khẩn cấp” để đảm bảo sự ổn định và khả năng dự đoán trên thị trường.

Quyết định của Erdogan về phía trước với 500 điểm cơ bản của nới lỏng tiền tệ kể từ tháng 9, bao gồm một đợt cắt giảm lớn khác vào thứ Năm, đã đẩy lạm phát lên trên 21%. Các nhà kinh tế cho rằng nó có khả năng vượt quá 30% trong năm tới do lạm phát giá nhập khẩu và mức lương tối thiểu tăng khẩn cấp.

Patrick Curran của Tellimer cho biết: “Với việc Erdogan dường như kiên định với lập trường chống lãi suất của mình, cuộc khủng hoảng tiền tệ càng tiếp tục kéo dài, Thổ Nhĩ Kỳ có thể vượt quá ngưỡng không thể quay trở lại,” Patrick Curran của Tellimer cho biết, đồng thời mô tả đồng lira hoàn toàn tách rời khỏi các nguyên tắc cơ bản.

Các tác động lan tỏa nhanh chóng và gây đau đớn khi người Thổ Nhĩ Kỳ chứng kiến ​​các khoản tiết kiệm và lợi nhuận của họ biến mất.

Erdogan đã thông báo tăng mức lương tối thiểu thêm 50% lên 4.250 lira ($ 275) mỗi tháng vào năm tới. Tuy nhiên, điều này dự kiến ​​sẽ làm tăng lạm phát giá tiêu dùng tổng thể thêm 3,5-10 điểm phần trăm.

Sự gia tăng ảnh hưởng đến khoảng sáu triệu công nhân, nhưng do đồng lira giảm giá mạnh, mức lương tối thiểu mới vẫn dưới 380 đô la một năm trước đó. Đọc thêm

“Chúng tôi tin rằng sự kết hợp chính sách hiện tại về cơ bản là không bền vững,” Maxim Rybnikov, giám đốc xếp hạng chủ quyền cho châu Âu, Trung Đông và châu Phi tại S&P Global Ratings, cho biết trong một webcast.

Đánh giá lại khung chính sách?

Sự sụp đổ nhanh chóng của thị trường đã làm gia tăng cuộc khủng hoảng tiền tệ Thổ Nhĩ Kỳ năm 2018, vốn gây ra một cuộc suy thoái sâu nhưng tồn tại trong thời gian ngắn.

Đồng lira cũng giảm 51% so với đồng euro và 54% so với đồng bảng Anh trong năm nay, trong khi lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm của nước này đã tăng gần gấp đôi lên 22,5%. Đọc thêm

Theo Tradeweb, trái phiếu quốc gia có kỳ hạn dài bằng đồng đô la giảm tới 2 xu vào thứ Sáu. Chênh lệch trên Kho bạc Hoa Kỳ mở rộng lên 590 điểm cơ bản trên Chỉ số JPMorgan EMBI (.JPMEGDTURR).

Việc cắt giảm lãi suất 100 điểm cơ bản của ngân hàng trung ương vào thứ Năm đã đẩy lãi suất thực tế của Thổ Nhĩ Kỳ xuống mức âm. Đọc thêm

Ngân hàng cho biết họ sẽ tạm dừng chu kỳ nới lỏng để theo dõi tác động của nó trong ba tháng tới, khi “tất cả các khía cạnh của khung chính sách sẽ được đánh giá lại để tạo cơ sở ổn định giá cả bền vững”, ông nói.

“Có thể điều này có nghĩa là các kênh lãi suất khác có thể đang được xem xét,” Rybnikov nói. Trong quá khứ, ngân hàng trung ương đã sử dụng hành lang lãi suất để thiết lập các mức lãi suất.

Rybnikov nói thêm rằng nếu chu kỳ cắt giảm lãi suất tiếp tục, tiềm năng kiểm soát vốn có thể gia tăng. “Đây không phải là điểm mấu chốt của chúng tôi … Chúng tôi tin rằng như một biện pháp chính sách, nó sẽ được sử dụng như một biện pháp cuối cùng.”

Ngân hàng trung ương đang chịu áp lực từ Erdogan trong việc cắt giảm lãi suất để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, cho vay và xuất khẩu như một phần trong kế hoạch kinh tế mới của ông. Các nhà kinh tế và các nhà lập pháp đối lập đã chỉ trích rộng rãi chính sách này là liều lĩnh.

Mặc dù Erdogan đã bác bỏ các lời kêu gọi ngay cả trong chính phủ của mình để đảo ngược hướng đi, các nhà giao dịch hy vọng điều đó sẽ sớm xảy ra.

JPMorgan dự báo lãi suất sẽ tăng mạnh 12 điểm phần trăm trong năm tới, cao hơn nhiều so với bất kỳ đồng nghiệp nào của Thổ Nhĩ Kỳ.

Chỉ số chứng khoán công ty BIST100 (.XU100) Và chỉ số ngân hàng (.XBANK) Nó giảm lần lượt 8,24% và 8,6%, dẫn đến việc ngắt mạch cấp chỉ số khiến giao dịch tạm thời ngừng giao dịch.

Báo cáo bổ sung của Karen Stroecker ở London. Biên tập bởi Anna Nicholas Da Costa, Jonathan Spicer và Kirsten Donovan

Tiêu chí của chúng tôi: Các Nguyên tắc Tin cậy của Thomson Reuters.