Ngân hàng Trung ương châu Âu đang tìm cách ngăn các ngân hàng kiếm thêm hàng tỷ euro lợi nhuận từ kế hoạch cho vay siêu rẻ mà nó đưa ra trong đại dịch khi bắt đầu tăng lãi suất vào cuối tháng này.

Khoản vay hỗ trợ 2,2 nghìn tỷ euro mà Ngân hàng Trung ương châu Âu cung cấp cho các ngân hàng đã giúp ngăn chặn tình trạng khủng hoảng tín dụng khi cuộc khủng hoảng Covid-19 xảy ra. Nhưng với việc ngân hàng trung ương hiện đang lên kế hoạch tăng lãi suất, ngân hàng trung ương sẽ cung cấp một khoản lợi nhuận bổ sung lên tới 24 tỷ euro cho các nhà cho vay của khu vực đồng euro, theo các nhà phân tích.

Hội đồng điều hành của Ngân hàng Trung ương châu Âu được thiết lập để thảo luận về cách có thể hạn chế mức chênh lệch mà hàng trăm ngân hàng có thể kiếm được từ các khoản vay được trợ cấp của họ sau khi họ được trả lại tiền gửi tại ngân hàng trung ương, theo ba người quen thuộc với kế hoạch.

Mọi người nói rằng nó sẽ không thể chấp nhận được về mặt chính trị đối với ngân hàng trung ương châu Âu Để cung cấp cho các ngân hàng lợi nhuận do người đóng thuế trợ cấp trong khi tăng chi phí đi vay cho các hộ gia đình và doanh nghiệp, hầu hết các tổ chức cho vay thương mại trả tiền thưởng cho nhân viên và chia lợi nhuận cho các nhà đầu tư.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu cho biết họ dự định Tăng lãi suất tiền gửi xuống âm 0,25% tại cuộc họp vào ngày 21 tháng 7, trong khi tín hiệu cho một mức tăng lớn hơn trong tháng 9 có khả năng tăng trên 0 lần đầu tiên trong một thập kỷ, tiếp theo là tăng thêm nếu lạm phát vẫn ở mức cao.

Một lựa chọn có thể là Ngân hàng Trung ương Châu Âu thay đổi các điều khoản cho vay để giảm cơ hội các ngân hàng tự động hoàn vốn, cũng như điều đó khiến họ trở nên hấp dẫn hơn sau khi đại dịch bắt đầu vào năm 2020.

Ngân hàng Trung ương châu Âu bảo vệ các khoản cho vay giá rẻ của mình đối với các ngân hàng, nói rằng: “Nếu không có chúng, dịch bệnh sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế thực nhiều hơn nữa.” Ông từ chối bình luận về việc nó có thể ngăn cản những người cho vay kiếm được lợi nhuận như thế nào.

Morgan Stanley đã ước tính rằng các ngân hàng có thể kiếm thêm từ 4 tỷ euro đến 24 tỷ euro lợi nhuận bằng cách đưa các khoản vay giá rẻ của ECB vào tiền gửi tại ngân hàng trung ương từ tháng trước cho đến khi kết thúc kế hoạch vào tháng 12 năm 2024, một phần tùy thuộc vào tốc độ nhanh như thế nào. tăng lãi suất trong tương lai gần. tháng.

Một người quen thuộc với vấn đề này nói rằng ECB ước tính rằng tổng lợi nhuận có sẵn cho các ngân hàng bằng một nửa ước tính tối đa của Morgan Stanley. Hơn 740 ngân hàng đã áp dụng Đối với các khoản vay ở mức cao nhất vào tháng 6 năm 2020, khi 1,3 nghìn tỷ euro đã được phân phối, nhưng tổng số người tham gia trong kế hoạch không được công bố rộng rãi.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã bắt đầu cung cấp các khoản cho vay – được gọi là Hoạt động tái cấp vốn dài hạn có mục tiêu (TLTROs).TLTRO) – vào tháng 9 năm 2019. Ban đầu, nó có sẵn với lãi suất tiền gửi ECB là 0,5%. Nhưng sau khi đại dịch bùng phát, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã hạ lãi suất xuống -1%, khiến các ngân hàng phải trả nhiều tiền hơn để vay tiền, miễn là họ không thu hẹp sổ cho vay.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã đưa tỷ giá TLTRO trở lại lãi suất tiền gửi vào tháng trước. Nhưng quan trọng là, lãi suất cho vay được tính trung bình trong vòng ba năm của nó. Các ngân hàng có thể hoàn trả tiền sớm nhất là ba tháng một lần. Tháng trước, 74 tỷ euro tiền thanh toán sớm đã được thực hiện, ít hơn nhiều so với dự kiến, phản ánh sức hấp dẫn ngày càng tăng của hệ thống khi lãi suất tăng.

“Một số ngân hàng đã xem xét tài khoản thu nhập của họ với ECB, và sau đó từ bỏ ý định thanh toán sớm,” một quan chức cho biết.

Fabio Ian, nhân viên tín dụng cấp cao tại Moody’s cho biết: “Chúng tôi hy vọng các ngân hàng châu Âu sẽ giữ TLTRO của họ càng lâu càng tốt vì chúng chỉ là tiền miễn phí. Ông dự đoán rằng phần lớn thanh khoản của ECB sẽ không tài trợ cho các khoản vay mà sẽ được gửi vào ngân hàng trung ương.

Morgan Stanley đã tính toán rằng nếu Ngân hàng Trung ương Châu Âu tăng lãi suất tiền gửi lên 0,75% vào cuối năm nay, thì ngân hàng đã cho vay TLTRO vào tháng 6 năm 2020 có thể tạo ra tỷ suất lợi nhuận là 0,6% trên số tiền đó cho đến khi đến hạn. . Khoản tiền này phải trả vào tháng 6 năm 2023.

Giám đốc tài chính của một ngân hàng châu Âu cho biết: “Việc buôn bán này đã mang lại rất nhiều lợi nhuận cho chúng tôi. “Thật khó để các ngân hàng hét to về điều đó – bạn không muốn nói rằng bạn, với tư cách là một chủ ngân hàng, đã kiếm được lợi nhuận từ đại dịch.”

Trong khi Ngân hàng Trung ương châu Âu không phân tách dữ liệu của các ngân hàng, các nhà cho vay của Pháp là những người sử dụng thanh khoản giá rẻ lớn nhất với mức gần 500 tỷ Euro trong tháng 4, tiếp theo là các đối tác của họ ở Ý và Đức.

Tại Deutsche Bank, ngân hàng lớn nhất của Đức, khoản vay 44,7 tỷ euro của TLTRO tương đương với khoảng 9% trong tổng số nợ 481 tỷ euro của nó.

Năm ngoái, thu nhập lãi của Deutsche đã tăng thêm 494 triệu euro từ thanh khoản do ECB hậu thuẫn, tương đương 15% thu nhập trước thuế của nó. Deutsche, coi TLTRO là “khoản trợ cấp của chính phủ” trên các tài khoản của mình, đã từ chối tiết lộ số tiền đã được gửi vào ECB.

Một người quen thuộc với quy trình ra quyết định của ngân hàng nói rằng “thương mại di động lấy tiền mặt không phải là mục đích của sự tham gia TLTRO của Deutsche Bank.”