Thị trường chứng khoán ghi nhận tuần tốt nhất của năm 2024 khi dữ liệu kinh tế mới giúp xoa dịu nỗi lo suy thoái kinh tế.
Trong tuần, S&P 500 (^GSPC) tăng khoảng 4% và Nasdaq Composite (^IXIC) tăng hơn 5,2%. Trong khi đó, chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (^DJI) tăng khoảng 3%.
Tuần này, trọng tâm thị trường sẽ chuyển sang Cục Dự trữ Liên bang, vì Chủ tịch Jerome Powell dự kiến sẽ phát biểu vào sáng thứ Sáu tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole. Các nhà đầu tư sẽ chú ý lắng nghe những gợi ý về thời điểm Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào năm 2024 và cắt giảm bao nhiêu.
Về mặt doanh nghiệp, báo cáo thu nhập bán lẻ sẽ vẫn được chú trọng, với các thông báo dự kiến từ Lowe's (THẤP), Target (TGT), Macy's (M), TJX (TJX) và BJ's (BJ).
Mọi ánh mắt đổ dồn về Fed
Một tuần bận rộn với dữ liệu kinh tế đóng vai trò then chốt trong sự phục hồi của chứng khoán trong tuần này. Sau khi nỗi lo suy thoái gia tăng do báo cáo việc làm yếu hơn dự kiến, dữ liệu tuần này đã giúp các nhà đầu tư bình tĩnh hơn.
Dữ liệu in mới nhất cho thấy lạm phát tiếp tục giảm về mục tiêu 2% của Fed trong khi chi tiêu của người tiêu dùng vẫn không thay đổi và tình trạng sa thải nhân viên không tăng.
Nói tóm lại, các nhà kinh tế và chiến lược gia Phố Wall cho rằng dữ liệu công bố trong tuần này cho thấy cái gọi là hạ cánh mềm, trong đó nền kinh tế Mỹ tránh được tình trạng suy thoái kinh tế mạnh khi lạm phát giảm xuống mức mục tiêu 2% của Fed, hiện đã chắc chắn xảy ra.
Michael Gapen, người đứng đầu bộ phận kinh tế tại Bank of America Securities, đã viết trong một lưu ý hàng tuần cho khách hàng vào thứ Sáu: “Lịch dữ liệu bận rộn trong tuần này hầu hết đều cung cấp tin tốt. dòng chảy phù hợp với kỳ vọng giảm giá của chúng tôi.”
Một tuần dữ liệu kinh tế yên tĩnh sẽ không làm được gì nhiều để thay đổi câu chuyện đó. Nhưng bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại hội nghị chuyên đề Jackson Hole có thể thay đổi kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất.
Jaben viết: “Điều dễ dàng nhất mà Chủ tịch Fed Powell làm là lặp lại thông điệp tháng 7 của ông ấy”. “Sự phát triển trong ngôn ngữ của FOMC vào tháng 7 sẽ báo hiệu rằng Ủy ban đã 'rất gần' hoặc 'gần' với thời điểm mà việc nới lỏng chính sách tiền tệ có thể xảy ra. Một tín hiệu nhẹ nhàng hơn sẽ là một tuyên bố mà Ủy ban muốn Tránh “bất ngờ”. sự suy yếu của thị trường lao động, thay vì chỉ phản ứng với nó sau khi nó xảy ra.”
Tính đến sáng thứ Hai, Thị trường quyết định giá cả Có 72% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp tháng 9 và 28% khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản. Một tuần trước, thị trường đã dự đoán 50% khả năng Fed sẽ thực hiện cắt giảm sâu hơn.
Cảm xúc cân bằng
Sau hai tuần biến động trên thị trường, S&P 500 hiện đã quay trở lại mức gần kỷ lục. Cổ phiếu công nghệ đã chộp lấy đáy thị trường gần đây và dẫn thị trường tăng cao trong vài phiên qua. Việc cắt giảm lãi suất của Fed sắp diễn ra và các chiến lược gia nhìn chung hài lòng với con đường chung của nền kinh tế Mỹ.
Vào giữa tháng 8, thị trường dường như đã trở lại mức cũ như hồi đầu tháng. Nhưng sau đợt bán tháo tồi tệ nhất vào năm 2024, một số chiến lược gia cho rằng mọi thứ bây giờ có vẻ hơi khác một chút.
Drew Pettit, giám đốc chiến lược vốn cổ phần Hoa Kỳ tại Citigroup, nói với Yahoo Finance: “Với việc thị trường đi xuống, đặc biệt là sự sụt giảm mạnh mẽ hơn về phía tăng trưởng của thị trường, tâm lý hiện tại có vẻ cân bằng hơn so với trước tháng này”.
Nhóm của Pettitt sử dụng một chỉ số gọi là chỉ số Lefkovich, chỉ số này tính đến các vị thế bán khống và đòn bẩy của nhà đầu tư, cùng nhiều yếu tố khác, để xác định tâm lý thị trường. Chỉ số hiện tại là 0,31, thấp hơn mức 0,38 cho thấy thị trường đang bước vào trạng thái hưng phấn hoặc đạt đỉnh quá mức. Như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới, các giai đoạn trước khi thị trường mở rộng sang vùng hưng phấn thường kéo theo sự sụt giảm.
Điều này giúp củng cố kết luận của nhóm chiến lược cổ phiếu của Citi rằng cổ phiếu có dư địa tăng giá trong năm nay. Citi kỳ vọng chỉ số Standard & Poor's sẽ kết thúc năm ở mức 5.800 điểm. Vì các lĩnh vực tăng trưởng của thị trường như công nghệ bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi sự suy giảm gần đây, Pettitt cho biết các cổ phiếu tăng trưởng “ở đây trông ngày càng hấp dẫn hơn”.
Lịch hàng tuần
Thứ hai
Dữ liệu kinh tế: Chỉ số hàng đầu, tháng 7 (dự kiến -0,3%, trước đó -0,2%)
Thu nhập: Estée Lauder (EL), Mạng lưới Palo Alto (PANW)
Thứ ba
Dữ liệu kinh tế: Chỉ số hoạt động phi sản xuất của Fed Philadelphia, tháng 8 (trước đó là -19,1)
Thu nhập: Lowe's (THẤP), XPeng (XPEV), Toll Brothers (TOL)
Thứ Tư
Dữ liệu kinh tế: Đơn đăng ký thế chấp MBA, tuần kết thúc vào ngày 16 tháng 8, (trước đó là +16,8%); Biên bản cuộc họp FOMC tháng 7
Thu nhập: Macy's (M), Target (TGT), TJX (TJX), Snowflake (SNOW), Synopsys (SNPS), Urban Outfitters (URBN), Zoom (ZM)
Thứ năm
Dữ liệu kinh tế: Tuyên bố thất nghiệp lần đầu, tuần kết thúc vào ngày 17 tháng 8 (trước đó là 227,00); PMI Sản xuất Toàn cầu của Hoa Kỳ, sơ bộ tháng 8 (trước đó là 49,6); PMI Dịch vụ Toàn cầu của Hoa Kỳ, sơ bộ tháng 8 (trước đó là 55); PMI tổng hợp toàn cầu của Hoa Kỳ, sơ bộ tháng 8 (trước đó là 54,3); Doanh số bán nhà hiện tại, hàng tháng, tháng 7 (+0,3% dự kiến, -5,4% trước đó)
Thu nhập: Advance AutoParts (AAP), BJs (BJ), Cava (CAVA), Intuit (INTU), Peloton (PTON), Red Robin (RRGB), Ross Stores (ROST), Viking Therapeutics (VKTX) và Workday (WDAY)
Thứ sáu
Dữ liệu kinh tế: Doanh số bán nhà mới trong tháng 7, tháng 7 (+2,6% dự kiến, -0,6% trước đó); Hoạt động dịch vụ tại Ngân hàng Dự trữ Liên bang Thành phố Kansas, tháng 8 (trước đây là -4)
Thu nhập: Không có lợi nhuận đáng chú ý.
Josh Shaffer là phóng viên của Yahoo Finance. Bạn có thể theo dõi anh ấy trên X @_Gushshafer.
Bấm vào đây để phân tích chuyên sâu về các tin tức và sự kiện mới nhất trên thị trường chứng khoán làm thay đổi giá cổ phiếu
Đọc tin tức tài chính và kinh doanh mới nhất từ Yahoo Finance
“Nhà phân tích. Con mọt sách thịt xông khói đáng yêu. Doanh nhân. Nhà văn tận tâm. Ninja rượu từng đoạt giải thưởng. Một độc giả quyến rũ một cách tinh tế.”