Đầu tư thường sử dụng kết hợp cả cái đầu, trái tim và ruột ngay cả khi nó không được phép. Và có lẽ không có chủ đề nào trên thị trường khơi gợi “mọi cung bậc cảm xúc” như ESG.
Tuần này, một động thái lớn nhằm cách ly Tesla khỏi chỉ số Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG) đã mang lại sự tức giận và nhẹ nhõm gần như tương đương.
Defiance được đưa ra bởi Standard & Poor’s, hãng đã từ chối Tesla khỏi ESG điểm chuẩn của nó; Sự khó chịu xuất hiện từ Tesla TSLA,
các nhà đầu tư, Bao gồm nhà quản lý tài sản nổi tiếng và con bò Tesla Cathy Wood. Cũng có một âm thanh ngạc nhiên từ Elon Musk.
đầu tư bền vững: Hai nhà lãnh đạo trong lĩnh vực đầu tư bền vững cho biết xếp hạng ESG được áp dụng rộng rãi và các khoản cam kết ròng bằng 0 phần lớn là vô giá trị
Hầu hết, một làn sóng nhầm lẫn mới đã xuất hiện về những gì tạo thành “ESG” nếu những gì nhiều người coi là maverick chống xăng không còn xứng đáng với nó.
S&P 500 ESG đã loại Tesla Musk khỏi đội hình Là một phần của tái cân bằng hàng năm. Nhưng, phần lớn là vì nó cũng được cho là theo dõi S&P 500 SPX rộng hơn,
Bất chấp việc bổ sung một lớp ESG, điểm chuẩn vẫn giữ cho gã khổng lồ dầu khí ExxonMobil XOM,
Trong sự kết hợp tốt nhất của ESG. Cũng được liệt kê: JPMorgan Chase & Co. JPM,
Được các nhóm môi trường xác nhận là người cho vay chính đối với lĩnh vực dầu mỏ.
“ESG là một SCAM. Nó đã được trang bị bởi các Chiến binh Công lý Xã hội giả mạo,” Musk đã tweet, Anh ấy tiếc rằng ExxonMobil đã đứng đầu Tesla.
Phản ứng ngắn gọn của Wood đối với việc loại bỏ Tesla là “nực cười.”
Margaret Dorn, Giám đốc cấp cao kiêm Trưởng bộ phận ESG Indices, Bắc Mỹ, S&P Dow Jones Indexes cho biết, Trong một bài đăng trên blog.
Cụ thể, các chữ cái “S” và “G” là nguyên nhân khiến chữ “E” trong Tesla bị rung, một báo cáo của S&P cho thấy Tesla đã bị gắn cờ vì cáo buộc phân biệt chủng tộc và điều kiện làm việc tồi tệ tại nhà máy ở Fremont, California. Nhà sản xuất ô tô cũng đã bị triệu tập để xử lý cuộc điều tra NHTSA Sau vài cái chết và bị thương, Chúng đã được liên kết với các phương tiện lái tự động.
Nhà đầu tư quan tâm đến các nguyên tắc về môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp Just Capital có một lượng tiền mặt tương tự như Standard & Poor’s. Công ty đầu tư cho biết Tesla trước đây đã ghi điểm trong 10% xếp hạng bền vững hàng năm của Just Capital thấp nhất, chủ yếu là do cách họ trả lương và đối xử với nhân viên của mình. Nhìn chung, Tesla làm tốt các vấn đề môi trường, xử lý khách hàng và tạo việc làm cho người Mỹ, nhưng không quá tốt theo một số tiêu chí “S” và “G”, bao gồm “trả một mức lương hợp lý và đủ sống” cũng như “bảo vệ sức khỏe và sự an toàn của người lao động” cũng như tranh cãi về sự phân biệt đối xử liên quan đến sự đa dạng, công bằng và hòa nhập.
Paul Watchman, một nhà tư vấn trong ngành, người đã viết một báo cáo quan trọng vào giữa những năm 2000 đã giúp khởi động đầu tư vào ESG, cho biết Tesla nên là một phần của chỉ số ESG. “Không phải tất cả các trường hợp vi phạm ESG đều được tạo ra như nhau và bản đánh giá này cho thấy mức độ méo mó của bản đánh giá S&P.” nói với Bloomberg.
Sự khác biệt về quan điểm này là điều có thể khiến các nhà đầu tư bối rối nhất.
“Phần lớn các nhà quản lý đầu tư triển khai ESG đang trả tiền cho các nhà cung cấp dữ liệu để cho họ biết ESG tốt cho việc gì,” Tony Tursch của Quỹ Cổ phần Bền vững Toàn cầu Calamos cho biết. Trong một cuộc phỏng vấn với MarketWatch.
Xếp hạng của ESG không giống với điểm do các tổ chức xếp hạng tín nhiệm đưa ra, ở chỗ có sự thống nhất về các tiêu chuẩn đánh giá mức độ tín nhiệm. Với ESG, vẫn chưa có định nghĩa tiêu chuẩn.
Các cố vấn của quỹ Dimensions cho biết họ cũng đang phải đối mặt với một thách thức trong bảng xếp hạng ESG của mình. Họ cho biết mối quan hệ giữa điểm ESG cho các nhà cung cấp khác nhau được ước tính là 0,54. Để so sánh, mối tương quan trong xếp hạng tín dụng do Moody’s và S&P ấn định là 0,99.
MSCI Inc. vẫn ESG, nhà cung cấp hàng đầu về xếp hạng ESG, bao gồm Tesla và Exxon trong các chỉ số tập trung vào ESG tập trung rộng rãi, một lớp khác của sự nhầm lẫn về ý nghĩa thực sự của ESG. Các phương pháp luận để MSCI và S&P sử dụng các chỉ số ESG của họ rất giống nhau.
Đối với phân khúc S&P, sự bao gồm của Exxon duy trì sự đại diện của ngành năng lượng phù hợp với các mục tiêu tổng thể.
Nhưng điều này khiến nhiều nhà đầu tư thắc mắc tại sao ESG lại được kết hợp với ưu tiên nào khác? Những người khác vẫn than thở về tất cả các trường hợp ngoại lệ có thể đi kèm với cam kết ESG và đặt cổ phiếu vào chỉ số ESG, ETF hoặc quỹ tương hỗ.
Các nhóm môi trường mạnh thường giải quyết vấn đề niêm yết các công ty dầu khí thông thường dưới nhãn ESG. Andrew Behar, Giám đốc điều hành của As You Sow, cho biết: “Chúng tôi thấy các quỹ có ESG đứng tên họ nhận được điểm F trên các công ty sàng lọc của chúng tôi vì họ sở hữu hàng chục công ty khai thác nhiên liệu hóa thạch và các công ty điện than,” Andrew Behar, Giám đốc điều hành của As You Sow.
Nhưng những người theo dõi ngành công nghiệp năng lượng khác nói rằng việc đưa họ vào có thể có một ý nghĩa khác. Chuyển sang các lựa chọn sạch hơn ở các công ty năng lượng truyền thống đã có tên tuổi sẽ hiệu quả hơn dựa trên quy mô, phạm vi tiếp cận đa quốc gia và các khoản đầu tư của họ. Trong các thực hành như hấp thụ carbon. Và họ cho rằng việc xem xét ESG-lite của họ giữ áp lực lên sự tiến hóa.
Bất kể phần nào của ESG quan trọng nhất đối với nhà đầu tư, niềm tin là điều quan trọng nhất.
Trên thực tế, một số người theo dõi ESG nói rằng Tesla không sạch về môi trường như khả năng siêu tập trung của nó có thể đề xuất, về cơ bản có nghĩa là bạn không thể thực hiện lời hứa ESG của bất kỳ công ty nào nếu chỉ dựa vào thành tích. Tesla gần đây đã được gắn thẻ As You Gieo in 55 báo cáo cấp công ty Về tiến độ “xanh” sau những cam kết. Tesla Nó đạt điểm kém vì không chia sẻ công khai dữ liệu khí thải.
“một phần của [Tesla’s] Vấn đề là thiếu sự tiết lộ. Martin Whitaker, Giám đốc điều hành sáng lập Just Capital cho biết: “Đối với một người cam kết tự do ngôn luận, Musk có thể làm tốt hơn công việc minh bạch tại Tesla.
Will Collins Dean, giám đốc danh mục đầu tư cấp cao và Eric Jeffroy, nhà phân tích đầu tư cấp cao tại Dimensional Fund Advisors, cho biết bên cạnh dữ liệu môi trường, đặc biệt là phát thải khí nhà kính, việc gia tăng thông tin về tính bền vững của công ty có thể tạo ra những thách thức.
Ví dụ: các báo cáo về tính bền vững của công ty có thể dài tới hàng trăm trang, rất khác nhau giữa các công ty và có thể không chứa tất cả thông tin mà các nhà đầu tư quan tâm.
Ủy ban chứng khoán và hối đoái Tiến gần hơn đến báo cáo tiêu chuẩn hóa về rủi ro của biến đổi khí hậuvà xem xét các cam kết rộng hơn đối với môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp. Bộ Lao động cũng đang xem xét bao gồm ESGs trong 401 (k) giây, bao gồm cả việc bổ sung này minh bạch như thế nào. Hiện tại công việc của công ty là tự nguyện.
Nếu các công ty riêng lẻ bị mất dấu ESG. Số tiền thu thập được những cái tên này có thể gây nhầm lẫn như nhau.
một Báo cáo Bởi InfluenceMap, một tổ chức phi lợi nhuận có trụ sở tại London, đã đánh giá 593 quỹ cổ phần với tổng tài sản ròng hơn 256 tỷ USD và phát hiện ra rằng “421 quỹ trong số đó có sự liên kết Danh mục đầu tư tiêu cực ở Paris”, một công cụ sàng lọc được sử dụng bởi Bản đồ ảnh hưởng. Điều này có nghĩa là phần lớn danh sách này không đạt được giới hạn nóng lên toàn cầu là 2 độ C (và lý tưởng nhất là 1,5 độ) được đặt ra trong thỏa thuận khí hậu Paris tự nguyện. Các công ty có thể hứa hẹn một tương lai xanh hơn, nhưng số công ty đang phân phối thì ít hơn rất nhiều.
Chìa khóa để đầu tư vào ESG hợp lý là thu hẹp kỳ vọng.
Collins Dean và Jeffroy cho biết: “Thay vì sử dụng xếp hạng ESG chung chung, trước tiên các nhà đầu tư nên xác định các cân nhắc ESG cụ thể quan trọng nhất đối với họ, sau đó chọn chiến lược đầu tư cho phù hợp.
Họ nói: “Một ví dụ của điều này là giảm tiếp xúc với các công ty có cường độ phát thải cao. Bộ mục tiêu càng rộng thì càng khó quản lý mối quan hệ tương tác giữa chúng. Cách tiếp cận “bồn rửa trong bếp” kết hợp hàng chục biến số có thể khiến các nhà đầu tư khó hiểu phân bổ danh mục đầu tư và có thể dẫn đến những hậu quả không lường trước được ”.