Một quan chức cấp cao của Cục Dự trữ Liên bang đã kêu gọi ngân hàng trung ương Mỹ tăng lãi suất chuẩn lên trên 3% trong năm nay, cho rằng các nhà hoạch định chính sách cần nhanh chóng di chuyển để chống lạm phát và tránh “mất uy tín”.
James Bullard, chủ tịch chi nhánh St. Louis, là người bất đồng chính kiến duy nhất tại cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào tuần này, khi ngân hàng trung ương tỷ lệ cao Lần đầu tiên kể từ năm 2018, các quan chức cho biết đây sẽ là ngày bắt đầu một loạt các đợt gia tăng trong tất cả sáu cuộc họp còn lại trong năm nay. Với tốc độ đó, lãi suất huy động vốn của Fed sẽ tăng lên 1,9%.
Trong một tuyên bố hôm thứ Sáu, Bullard, một thành viên biểu quyết của Ủy ban Phát triển Chính sách Thị trường Mở Liên bang, cho biết việc tăng lãi suất nửa điểm – một công cụ không được sử dụng từ năm 2000 – sẽ “thích hợp hơn” so với Fed. Tăng một phần tư, do sức mạnh của thị trường lao động và nền kinh tế rộng lớn hơn, cũng như “quá mức” mức lạm phát. Ở mức 5,2%, chỉ số PCE cốt lõi ưa thích của Fed cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương.
Ông nói: “Theo ước tính của tôi, với bộ dữ liệu kinh tế vĩ mô này, việc điều chỉnh chính sách lãi suất lên 50 điểm cơ bản sẽ là một quyết định tốt hơn cho cuộc họp này.
Pollard đã tham gia cùng một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Sáu để xác định cách ngân hàng trung ương nên đối phó với tỷ lệ lạm phát cao nhất của Mỹ trong 40 năm. Trong khi các nhà hoạch định chính sách thể hiện các mức độ khoan dung khác nhau đối với việc ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất một cách mạnh mẽ như thế nào, họ vẫn nhất trí tin tưởng rằng chu kỳ thắt chặt tiếp theo sẽ không gây ra suy thoái kinh tế nghiêm trọng.
Christopher Waller, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CNBC hôm thứ Sáu rằng mặc dù dữ liệu đang “kêu gào” cho một động thái nửa điểm trong tuần này, căng thẳng địa chính trị vẫn “thận trọng”.
Tuy nhiên, ông ủng hộ việc “tăng lãi suất ban đầu” trong năm nay, điều mà ông nói sẽ đồng nghĩa với việc tăng lãi suất thêm nửa điểm “tại một hoặc nhiều cuộc họp trong tương lai gần.”
Waller nói: “Tốt hơn nên có một chiến lược ‘làm điều đó’ về việc tăng giá hơn là ‘chỉ hứa hẹn’ ‘, ông nói thêm rằng ông muốn lãi suất chính sách ở mức trên 2% đến 2,25% vào cuối năm nay.
Phần lớn trong số 16 nhà hoạch định chính sách đã đưa ra dự báo của họ vào thứ Tư đã lên tiếng ủng hộ hành động tích cực hơn, với bảy tỷ lệ dự kiến sẽ tăng trên 2% vào năm 2022. Điều đó sẽ yêu cầu điều chỉnh ít nhất nửa điểm.
Nhấn mạnh vào nhiều quan điểm của các nhà hoạch định chính sách, Neil Kashkari, chủ tịch chi nhánh Minneapolis và là một trong những quan chức bi quan nhất, cho biết hôm thứ Sáu rằng tỷ lệ chính sách không nên vượt quá 2% vào cuối năm nay, phần lớn là do nhu cầu và tình trạng mất cân đối cung “vẫn tạm thời”.
Hầu hết các quan chức đều thấy tỷ lệ tăng lên 2,8% vào năm 2023, cao hơn một chút so với mức mà hầu hết các nhà hoạch định chính sách tin rằng sẽ không tăng tốc hoặc ngăn chặn tăng trưởng, được gọi là tỷ lệ trung lập, mà họ đã chốt ở 2,4%.
Bullard lưu ý hôm thứ Sáu rằng chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ đã “vô tình giảm trở lại”, khi áp lực giá cả gia tăng đã đẩy lãi suất “thực” ngắn hạn hoặc lạm phát được điều chỉnh xuống thấp hơn và giữ chúng ở mức âm. Ở những mức này, lãi suất vẫn rất kích thích, thúc đẩy chính việc đi vay và nhu cầu mà Fed đang tìm cách ổn định.
Ông nói: “Sự kết hợp giữa hoạt động kinh tế thực tế mạnh mẽ và lạm phát cao bất ngờ có nghĩa là tỷ lệ chính sách của ủy ban hiện quá thấp để điều hành tình hình kinh tế vĩ mô của Mỹ một cách khôn ngoan”. “Ủy ban sẽ phải nhanh chóng giải quyết tình trạng này hoặc có nguy cơ mất uy tín đối với mục tiêu lạm phát.”
Jay Powell, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, vẫn để ngỏ cho các điều chỉnh nửa điểm và tăng tỷ giá trên mức trung lập, trong cố gắng chứng minh Ủy ban “hoàn toàn nhận thức được sự cần thiết phải đưa nền kinh tế trở lại trạng thái ổn định về giá cả và quyết tâm sử dụng các công cụ của chúng tôi để làm điều đó.”
Pollard cho biết ông cũng muốn ngân hàng trung ương thực hiện kế hoạch trong tuần này để bắt đầu thu hẹp bảng cân đối kế toán trị giá 9 nghìn tỷ đô la, một quá trình mà Powell đã chỉ ra sẽ kết thúc vào tháng Năm.
Waller muốn “vòng quay trở lại”, hoặc quá trình Fed ngừng tái đầu tư chứng khoán đáo hạn, bắt đầu trước cuộc họp chính sách vào tháng 7 và diễn ra nhanh hơn nhiều so với nỗ lực trước đó vào năm 2017. “Chúng tôi đang ở một vị trí mà chúng tôi có thể kéo lượng thanh khoản đáng kể ra khỏi hệ thống mà không gây ra nhiều thiệt hại. ”
Waller cũng phủ nhận lo ngại rằng Fed có thể sớm gây ra suy thoái bằng kế hoạch thắt chặt chính sách tiền tệ, lặp lại những bình luận của Powell tại một cuộc họp báo sau cuộc họp rằng nền kinh tế đủ mạnh để chịu được lãi suất cao.
Thomas Barkin, chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Richmond, cũng bày tỏ sự tin tưởng rằng ngân hàng trung ương sẽ tránh được một đợt giảm phát đau đớn.
Ông nói: “Thay vì nghĩ rằng chu kỳ tăng giá tiếp theo báo trước một cuộc suy thoái sắp tới, hãy nghĩ về nó như một dấu hiệu cho thấy sự hỗ trợ đặc biệt trong thời đại đại dịch đang suy yếu”.