MSCI Inc. đã từ chối. Các nhà cung cấp chỉ số khác cho chứng khoán Nga không có điểm chuẩn toàn cầu trong tuần này, một động thái làm xáo trộn hàng tỷ đô la đầu tư theo dõi thị trường toàn cầu.

Các thay đổi MSCI có hiệu lực vào chiều thứ Tư và ảnh hưởng đến hai trong số các ETF thị trường mới nổi lớn nhất: iShares Core MSCI Emerging Markets ETF và iShares MSCI Emerging Markets ETF, được EEM Index thông qua.

MSCI Inc. cho biết. Còn S&P Dow Jones Indices và FTSE Russell cho biết cổ phiếu Nga sẽ bị loại khỏi tiêu chuẩn vốn chủ sở hữu toàn cầu với mức giá “0” hoặc “0 ảo” sau khi tham khảo ý kiến ​​của những người tham gia thị trường. Các thay đổi của S&P đã có hiệu lực vào sáng thứ Tư.

S&P Dow Jones Indices cũng cho biết họ đang tham khảo ý kiến ​​của những người tham gia thị trường về việc có thể loại bỏ trái phiếu Nga khỏi các chỉ số thu nhập cố định. Liên hệ FTSE Anh ấy đã thực hiện một động thái tương tự vào tuần trước.

Các nhà cung cấp chỉ số cho biết họ sẽ loại bỏ Nga sau khi Hoa Kỳ áp đặt các lệnh trừng phạt đối với nước này, khiến Nga bị ngắt kết nối với hệ thống tài chính toàn cầu. Tài sản của Nga, từ trái phiếu đến tiền tệ và các quỹ giao dịch trao đổi theo dõi cổ phiếu của họ, đã giảm mạnh trong tuần qua trong một loạt các phiên giao dịch rầm rộ. Nước này đã bị cắt đứt khỏi nền kinh tế toàn cầu kể từ khi xâm lược Ukraine.

Theo công ty, có hơn 250 chỉ số Standard & Poor sẽ bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi này. Nga bị bỏ qua hơn 9.600 chỉ số trong MSCI.

Các nhà phân tích cho biết tác động của động thái này sẽ được xác định bằng cách cân nhắc Nga dựa trên từng tiêu chí mà nước này đưa ra.

Ví dụ: EEM theo dõi Chỉ số các thị trường mới nổi MSCI, có tỷ trọng 1,6% trong chứng khoán Nga tính đến cuối tháng Hai. Theo tiết lộ của quỹ, quỹ 26 tỷ USD sở hữu khoảng 155 triệu USD từ ngân hàng Sberbank của Nga tính đến cuối tháng 12. Đến thứ Ba, giá trị giao dịch là 3.023,37 đô la và quỹ không có trọng lượng nào.

Nhiều nhà quản lý quỹ tương hỗ tích cực cũng theo dõi các chỉ số này và có thể chọn nắm giữ nhiều hơn hoặc ít hơn cổ phiếu nhà nước trong danh mục đầu tư của họ. Điều này có thể dẫn đến việc chúng tụt lại so với tiêu chuẩn nếu việc nắm giữ của chúng không được tiếp tục.

Todd Rosenbluth, trưởng bộ phận nghiên cứu quỹ ETF và quỹ tương hỗ tại CFRA cho biết: “Nó có ý nghĩa hơn đối với các nhà quản lý tích cực. “Về lý thuyết, nếu bạn có nhiều [of your portfolio] Ở những cổ phiếu kém thanh khoản và bạn không thể loại bỏ chúng, đó sẽ là gánh nặng trung hạn cho danh mục đầu tư của bạn ”.

Ví dụ: nếu một nhà quản lý quỹ tích cực quyết định nắm giữ nhiều cổ phiếu của Nga hơn chỉ số chuẩn, thì cô ấy sẽ có mức phân bổ lớn hơn cho các cổ phiếu mà về cơ bản không có giá trị gì ngoài các khoản đầu tư thụ động theo dõi chỉ số. Điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận.