Theo các nhà phân tích nói chuyện với CNBC, Ấn Độ, Nhật Bản và Việt Nam sẽ là những thị trường hoạt động hiệu quả nhất ở Châu Á – Thái Bình Dương trong nửa đầu năm 2024 – và đây là lý do tại sao.

Thị trường chứng khoán Ấn Độ nổi lên như một trong những thị trường được yêu thích trong khu vực vào năm ngoái và các nhà đầu tư đang lạc quan về triển vọng dài hạn của đất nước.

Chỉ số chuẩn Nifty 50 đã tăng 20% ​​vào năm 2023, đạt mức cao kỷ lục.

Quỹ Tiền tệ Quốc tế dự đoán tăng trưởng kinh tế của Ấn Độ sẽ vượt xa các nền kinh tế lớn khác ở châu Á vào năm 2024. Năm nay sẽ tăng 6,3%Tỷ lệ tương tự được dự kiến ​​​​vào năm 2023.

Với việc nước láng giềng Trung Quốc cũng đang vật lộn để đạt được mục tiêu tăng trưởng GDP 5% vào năm 2023, triển vọng tăng trưởng của Ấn Độ là động lực mạnh mẽ cho chứng khoán nước này.

Thị trường chứng khoán Ấn Độ cũng được hưởng lợi từ thu nhập tăng mạnh, việc cắt giảm lãi suất ngay lập tức và sự tham gia ngày càng tăng của các nhà đầu tư trong nước. Tất cả những điều này dự kiến ​​sẽ đưa Nifty 50 tới một cuộc biểu tình kỷ lục trong năm tới.

Thẻ đặc biệt cho năm 2024 sẽ là cuộc tổng tuyển cử của đất nước. Các chiến lược gia tại JP Morgan cho biết nếu Đảng Bharatiya Janata theo chủ nghĩa dân tộc cầm quyền vẫn giữ được quyền lực, Nifty 50 có thể chạm mốc 25.000 vào năm tới.

Mục tiêu 25.000 thể hiện mức tăng hơn 15% so với mức đóng cửa cuối cùng của chỉ số là 21.710.

Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng Nifty có thể giảm xuống còn 16.000 “nếu kết quả tổng tuyển cử không như mong đợi, kèm theo suy thoái kinh tế toàn cầu, căng thẳng địa chính trị, giá dầu cao hơn hoặc tỷ lệ thất nghiệp trong nước cao hơn”.

Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản là chỉ số chứng khoán hoạt động tốt nhất ở châu Á vào năm ngoái và các nhà phân tích tin rằng thị trường chứng khoán nước này còn nhiều dư địa để hoạt động vào năm 2024.

Chứng khoán Nhật Bản tăng điểm, với chỉ số blue-chip Nikkei 225 tăng 28% trong năm ngoái và chỉ số Topix tăng 25%.

Chứng khoán Nhật Bản được thúc đẩy nhờ thu nhập tăng mạnh và hy vọng ngày càng tăng rằng Ngân hàng Nhật Bản cuối cùng sẽ chấm dứt chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng sau nhiều thập kỷ lãi suất gần bằng 0.

Masashi Akutsu, chiến lược gia tại BofA Global Research, cho biết ông kỳ vọng sự phục hồi ở thị trường Nhật Bản sẽ tiếp tục vào năm 2024, với lý do đầu tư nước ngoài gia tăng.

Các nhà chiến lược tại BofA dự đoán chỉ số Nikkei 225 sẽ chạm mốc 37.500 vào cuối năm 2024. Chỉ số hiện đang giao dịch ở mức 33.464,17.

Akutsu cho biết công nghệ và ngân hàng là những lựa chọn hàng đầu của BofA trong năm tới, với những lĩnh vực này cân bằng danh mục đầu tư với cả cổ phiếu tăng trưởng và tập trung vào giá trị, vào thời điểm các thị trường kỳ vọng Ngân hàng Nhật Bản sẽ chấm dứt chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của mình.

BOJ đã kết thúc cuộc họp cuối cùng của năm 2023, giữ lãi suất trong vùng âm ở mức -0,1% trong khi vẫn tuân thủ chính sách ngăn chặn đường cong lợi suất là giữ giới hạn trên của lãi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm ở mức 1%.

Tuy nhiên, nền kinh tế chậm lại và lạm phát hạ nhiệt có thể đặt ra thách thức tiềm tàng cho BOJ khi cơ quan này nới lỏng quan điểm quá dễ dãi của mình. Các nhà đầu tư mong chờ cuộc đàm phán lương mùa xuân hàng năm vào năm tới để xác nhận bất kỳ xu hướng tăng lương có ý nghĩa nào.

Giống như Ấn Độ và Nhật Bản, Việt Nam được hưởng lợi từ chiến lược “Trung Quốc cộng một”, với việc các công ty đa dạng hóa đầu tư để giảm sự phụ thuộc vào Trung Quốc.

Nước này dự kiến ​​​​tăng trưởng GDP từ 6% đến 6,5% vào năm 2024 nhờ xuất nhập khẩu mạnh mẽ và hoạt động sản xuất mạnh mẽ.

Niềm tin vào thị trường Việt Nam đã dẫn đến đầu tư trực tiếp nước ngoài tăng hơn 14% so với năm ngoái vào năm 2022.

Theo dữ liệu của LSEG, 29 tỷ USD vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài đã được cam kết vào Việt Nam từ tháng 1 đến tháng 11 năm ngoái.

Yun Liu, nhà kinh tế ASEAN của HSBC cho biết, Trung Quốc chiếm một nửa tổng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài mới vào Việt Nam trong năm nay, phản ánh sức hấp dẫn của quốc gia Đông Nam Á này như một trung tâm sản xuất đang phát triển.

Andy Ho, giám đốc đầu tư của Vina Capital Group cho biết, bây giờ là thời điểm thích hợp để các nhà đầu tư vào chứng khoán Việt Nam.

Ho nói với CNBC: “Trong 6 đến 12 tháng tới, Việt Nam sẽ là một thị trường tốt vì được định giá ở mức rẻ từ 11 đến 12 lần thu nhập vào năm 2023. Đó là mức giảm 20% đến 25% so với mức trung bình của khu vực”.

Ông nói: “Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày ở Việt Nam đã tăng từ 500 triệu USD một năm trước lên 1 tỷ USD mỗi ngày”, đồng thời lưu ý rằng cơ hội đầu tư có thể được tìm thấy trong lĩnh vực tiêu dùng, chăm sóc sức khỏe và bất động sản.

“Mọi người bắt đầu nhận ra rằng khi họ có nhiều dòng tiền, họ không muốn gửi nó vào ngân hàng vì lãi suất hiện không còn hấp dẫn nữa, và sau đó họ xem xét các lựa chọn đầu tư khác.”

Tyler Nguyễn, phó chủ tịch kiêm người đứng đầu bộ phận bán vốn cổ phần tổ chức tại Maybank Securities Vietnam cho biết, các nhà đầu tư cũng nên quan tâm đến lĩnh vực thương mại điện tử của Việt Nam.

Ông nói với CNBC: “Chúng tôi đang chứng kiến ​​mức tăng trưởng 20-30% hàng năm”, đồng thời chỉ ra rằng thương mại điện tử chỉ chiếm 2-3% doanh số bán lẻ.

Khi được hỏi về việc Việt Nam gia nhập danh sách các nền kinh tế thị trường mới nổi của MSCI, ông Nguyên cho biết nền kinh tế cận biên vẫn “ở giai đoạn rất sớm” nhưng “có thể gặp tin tốt vào năm 2025”.

Jefferies cho biết trong một lưu ý rằng niềm tin của người tiêu dùng Trung Quốc vẫn chưa phục hồi sau đại dịch thất nghiệp cao ở thanh niên, rủi ro tín dụng và lĩnh vực tài sản rủi ro, khiến thói quen tiêu dùng trở nên “hợp lý hơn”.

Trong khi tâm lý bi quan tại thị trường Trung Quốc khó có thể sớm tan biến thì các nhà phân tích cho rằng vẫn còn những điểm sáng.

Jefferies kỳ vọng tăng trưởng doanh số bán hàng sẽ ổn định trong năm tới và đã khuyên các nhà đầu tư xem xét các phân ngành tiêu dùng như bia và đồ thể thao. Ngoài phân khúc “kinh tế mới” của Trung Quốc, Maybank còn quan tâm đến lĩnh vực tiêu dùng.

Jefferies cũng lạc quan về lĩnh vực chăm sóc sức khỏe của Trung Quốc, khuyến nghị các nhà đầu tư nên “chọn anh đào” những cổ phiếu sẵn sàng chứng kiến ​​mức tăng trưởng và mở rộng biên lợi nhuận tốt hơn mong đợi.