Nasdaq hiện chỉ thấp hơn 6,5% so với mức cao kỷ lục đạt được vào tháng 11 năm 2021.

Trong toàn ngành, câu chuyện lớn trong năm nay là rủi ro quay trở lại, do Cục Dự trữ Liên bang tạm dừng tăng lãi suất và triển vọng lạm phát ổn định hơn. Các công ty cũng được hưởng lợi từ các biện pháp cắt giảm chi phí mà họ thực hiện bắt đầu từ cuối năm ngoái để tập trung vào hiệu quả và tăng tỷ suất lợi nhuận.

“Một khi bạn đã khiến Fed lùi bước, không còn nữa, về mặt tăng lãi suất, bạn có thể quay trở lại công việc kinh doanh của các công ty định giá ngay lập tức – bạn kiếm được bao nhiêu tiền, bạn đang đặt bội số cho họ như thế nào,” nói Kevin Simpson, người sáng lập Capital Wealth Planning. , ông nói với “Báo cáo giờ nghỉ giải lao” của CNBC vào thứ Ba. “Nó có thể kéo dài đến năm 2024.”

Trong khi ngành công nghệ nhận được sự thúc đẩy lớn từ môi trường vĩ mô và triển vọng chi phí vay thấp hơn, sự xuất hiện của AI tạo ra sự phấn khích trong lĩnh vực này và thúc đẩy các công ty đầu tư vào những gì được coi là điều lớn lao tiếp theo.

Nvidia đã là người chiến thắng lớn trong cơn sốt AI. Giá cổ phiếu của nhà sản xuất chip này đã tăng 239% vào năm 2023, khi các nhà cung cấp đám mây lớn và các công ty khởi nghiệp được tài trợ nhiều mua lại các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của công ty, vốn rất cần thiết cho việc đào tạo và chạy các mô hình AI tiên tiến. Trong ba quý đầu năm 2023, Nvidia đã tạo ra thu nhập ròng 17,5 tỷ USD, tăng hơn sáu lần so với năm trước. Doanh thu tăng gấp ba quý trước.

Giám đốc điều hành Nvidia Jensen Huang cho biết vào tháng 3 rằng “khoảnh khắc iPhone” của AI đã bắt đầu.

Huang cho biết tại Hội nghị nhà phát triển Nvidia: “Các công ty khởi nghiệp đang chạy đua để xây dựng các sản phẩm và mô hình kinh doanh đột phá, trong khi các công ty đã thành lập đang tìm cách đáp trả”. “Generative AI đã khơi dậy cảm giác cấp bách trong các tổ chức trên khắp thế giới trong việc thúc đẩy các chiến lược AI.”

Người tiêu dùng đã được làm quen với AI sáng tạo nhờ ChatGPT của OpenAI, công ty được Microsoft hậu thuẫn ra mắt vào cuối năm 2022. Chatbot này cho phép người dùng nhập một vài từ văn bản và bắt đầu cuộc trò chuyện có thể tạo ra những phản hồi phức tạp ngay lập tức.

Các nhà phát triển đang bắt đầu sử dụng AI để tạo ra các công cụ đặt chỗ du lịch, tạo tài liệu tiếp thị, nâng cao dịch vụ khách hàng và thậm chí cả phần mềm mã hóa. Microsoft, Google, Meta và Amazon đã quảng cáo các khoản đầu tư lớn của họ vào AI tổng quát khi họ tích hợp công nghệ này trên các dòng sản phẩm.

AI sáng tạo có thể sẽ tạo ra doanh thu hàng chục tỷ đô la cho Amazon Web Services trong vài năm tới, Giám đốc điều hành Amazon Andy Jassy cho biết tại cuộc gọi hội nghị thu nhập của công ty ông vào tháng 10, đồng thời cho biết thêm rằng Amazon sử dụng các mô hình để dự báo hàng tồn kho và tạo tuyến đường vận chuyển cho người lái xe. . Và giúp người bán bên thứ ba tạo trang sản phẩm và giúp nhà quảng cáo tạo hình ảnh.

Jassy nói: “Chúng tôi rất ngạc nhiên trước tốc độ phát triển của AI thế hệ mới. “Hoạt động kinh doanh AI tổng quát của chúng tôi đang phát triển rất nhanh. Đây đã là một hoạt động kinh doanh rất quan trọng đối với chúng tôi theo bất kỳ tiêu chuẩn nào. Tuy nhiên, tôi cũng muốn nói rằng các công ty vẫn đang ở giai đoạn tương đối sớm.”

Cổ phiếu Amazon đã tăng 81% vào năm 2023, năm tốt nhất kể từ năm 2015.

Các nhà đầu tư của Microsoft đã tận hưởng mức tăng trưởng trong năm nay không giống bất cứ điều gì họ từng thấy kể từ năm 2009, khi cổ phiếu của công ty phần mềm này tăng 58%.

Ngoài việc đầu tư vào OpenAI, Microsoft còn tích hợp công nghệ này vào các sản phẩm như Bing, Office và Windows. Copilot đã trở thành thương hiệu cho các dịch vụ AI quy mô lớn, điều mà CEO Satya Nadella đã mô tả vào tháng trước là Microsoft “Công ty phi công phụ.”

Michael Turin, nhà phân tích của Wells Fargo, người khuyến nghị nên mua cổ phiếu, viết trong một ghi chú gửi khách hàng ngày 20 tháng 12: “Mối quan hệ hợp tác của Microsoft với OpenAI và những cải tiến sản phẩm tiếp theo cho đến năm 2023 đã thúc đẩy sự thay đổi năng động trên thị trường”. “MSFT hiện được nhiều người coi là người dẫn đầu rõ ràng trong các cuộc chiến AI thời kỳ đầu (thậm chí còn vượt xa người dẫn đầu thị phần AWS).”

Trong khi đó, Microsoft đang tạo ra lợi nhuận với tốc độ lịch sử. Trong báo cáo thu nhập mới nhất của mình, Microsoft cho biết tỷ suất lợi nhuận gộp vượt quá 71% lần đầu tiên kể từ năm 2013, khi Steve Ballmer đang điều hành công ty. Microsoft đã tìm ra cách để vận hành các trung tâm dữ liệu của mình hiệu quả hơn và giảm sự phụ thuộc vào phần cứng, điều này đã làm tăng tỷ suất lợi nhuận cho phân khúc bao gồm Windows, Xbox và tìm kiếm.

Sau Nvidia, cổ phiếu tăng giá lớn nhất trong số những gã khổng lồ công nghệ là cổ phiếu Meta, tăng gần 200%. Nvidia và Meta là một trong những công ty hoạt động tốt nhất trong S&P 500.

Sự trỗi dậy của Meta bắt đầu vào tháng 2, khi CEO Mark Zuckerberg, người sáng lập công ty vào năm 2004, cho biết năm 2023 sẽ là một “năm hoạt động hiệu quả” đối với công ty sau khi cổ phiếu giảm 64% vào năm 2022 do phần lớn doanh thu sụt giảm trong 3 quý liên tiếp.

Công ty đã cắt giảm hơn 20.000 việc làm, chứng minh cho Phố Wall rằng họ nghiêm túc trong việc hợp lý hóa chi phí của mình. Tăng trưởng sau đó quay trở lại khi Facebook giành được thị phần trong lĩnh vực quảng cáo kỹ thuật số. Trong quý thứ ba, Meta đã công bố mức mở rộng 23%, mức tăng lớn nhất trong hai năm.

Giống như Meta, Uber không tồn tại trong thời kỳ bong bóng dot-com. Công ty gọi xe này được thành lập vào năm 2009, ở đỉnh điểm của cuộc khủng hoảng tài chính và trở thành công ty công nghệ được yêu thích trong những năm tiếp theo, khi các nhà đầu tư ưa chuộng sự đổi mới và tăng trưởng hơn là lợi nhuận.

Uber ra mắt công chúng vào năm 2019, nhưng từ lâu họ đã đấu tranh với ý tưởng rằng mình không bao giờ có thể sinh lãi vì phần lớn doanh thu của họ thuộc về các tài xế trả phí. Nhưng mô hình kinh tế này cuối cùng đã bắt đầu hoạt động vào cuối năm ngoái, cho cả các công ty chia sẻ chuyến đi và giao đồ ăn.

Tất cả những điều đó đã giúp Uber ghi được một cột mốc quan trọng đối với các nhà đầu tư vào đầu tháng này, khi cổ phiếu được thêm vào S&P 500. Theo quy định của S&P, các thành viên trong chỉ số phải có thu nhập dương trong quý gần đây nhất và tổng cộng trong 4 quý trước đó. . Uber đã báo cáo thu nhập ròng là 221 triệu USD trên doanh thu 9,29 tỷ USD trong quý 3 và trong 4 quý vừa qua, hãng đã tạo ra hơn 1 tỷ USD lợi nhuận.

Cổ phiếu Uber đã tăng lên mức cao kỷ lục trong tuần này và tăng 149% trong năm. Cổ phiếu được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York đã kết thúc năm với tư cách là cổ phiếu tăng giá lớn thứ sáu trong S&P 500.

Bất chấp sự phục hồi của công nghệ vào năm 2023, vẫn có rất ít cơ hội mới cho các nhà đầu tư nói chung trong năm. Sau năm 2022 ảm đạm đối với các đợt IPO công nghệ, rất ít cái tên được tung ra thị trường vào năm 2023. Ba đợt IPO nổi tiếng nhất – Instacart, Arm và Klaviyo – đều diễn ra trong khoảng thời gian một tuần vào tháng 9.

Đối với hầu hết các công ty chậm trễ trong quá trình IPO, sẽ còn nhiều việc phải làm. Thị trường chung vẫn không chào đón các công ty đốt tiền mặt vẫn chưa chứng minh được rằng họ có thể đạt được lợi nhuận bền vững, một vấn đề đối với nhiều công ty khởi nghiệp đã tích lũy được hàng núi tiền mặt trong những ngày không lãi suất vào năm 2020 và 2021.

Ngay cả đối với các công ty phần mềm và Internet có lợi nhuận, các công ty đa quốc gia cũng đã ký hợp đồng, có nghĩa là việc định giá các công ty khởi nghiệp thành hiện thực trên thị trường tư nhân sẽ yêu cầu nhiều công ty trong số đó phải cắt giảm khi IPO.

Byron LichtensteinGiám đốc điều hành của công ty đầu tư Insight Partners mô tả năm 2023 là một “sự tái thiết lập tuyệt vời”. Ông nói, các công ty có vị trí tốt nhất để IPO khó có thể ra mắt sớm nhất cho đến nửa cuối năm 2024. Trong khi chờ đợi, họ sẽ thực hiện các bước chuẩn bị cần thiết, chẳng hạn như bổ nhiệm thành viên hội đồng quản trị độc lập và chi tiêu cho CNTT và kế toán, để đảm bảo rằng họ đã được chuẩn bị sẵn sàng.

Lichtenstein cho biết trong một cuộc phỏng vấn: “Bạn có động lực này về những kỳ vọng vào năm 21 và mức giá phải trả vào thời điểm đó”. “Chúng tôi vẫn đang xử lý một ít số còn sót lại.”

– Jonathan Vanian của CNBC đã đóng góp cho báo cáo này

Anh ấy xem: Cổ phiếu công nghệ nhạy cảm với giá đang quay trở lại